Profundamente nas opções do dinheiro profundamente no dinheiro Põr a definição da opção do profundamente no dinheiro: Uma opção é dita ser profundamente no dinheiro se estiver no dinheiro por mais de 10. Esta frase aplica-se às chamadas e às ofertas. Assim, no fundo do dinheiro opções de chamada seria chamadas onde o preço de exercício é pelo menos 10 menos do que o preço do estoque subjacente. Opções de colocação seria fundo no dinheiro se o preço de exercício é pelo menos 10 superior ao preço do estoque subjacente. Exemplo de profundo no dinheiro chama e coloca: Suponha que YHOO está em 40 e você pensa YHOOs estoque preço vai ir até 50 nas próximas semanas. Se você comprou o YHOO 40 chamadas e, em seguida, nos próximos dias você descobrir que você estava certo e YHOO está em 52, então o seu 40 chamadas estão no dinheiro 12 e eles seriam considerados profundas no dinheiro opções de chamada. Da mesma forma, se você tivesse um YHOO 55 colocar, então este colocar seria considerado profundo no dinheiro quando YHOO está em 40, mas uma vez YHOO subiu para 52, ainda está no dinheiro, mas não seria considerado profundo no dinheiro. A vantagem de comprar profundamente no dinheiro chama e põe é que seus preços tendem a mover 1 para 1 com o movimento do estoque subjacente. Então, se você está absolutamente certo de que o preço do estoque subjacente vai se mover muito e mover-se rapidamente, então você vai ganhar uma maior porcentagem de retorno de negociação destas chamadas e coloca do que negociar o estoque em si. A primeira coisa a entender é que as opções com preços de exercício perto do preço do estoque subjacente tendem a ter o prémio de risco mais elevado ou o tempo - Valor incorporado no preço da opção. Isto é comparado com o fundo das opções de dinheiro que têm muito pouco prêmio de risco ou tempo-valor incorporado no preço da opção. Por exemplo, se YHOO estiver em 40, a chamada do mês atual 40 pode ter um preço de 1,50. Essa chamada 40 é ATM, de modo que seu valor intrínseco é 0, mas os comerciantes estão dispostos a apostar 1,50 que o preço de YHOO se moverá para cima e superior a 41,50 que é o ponto de equilíbrio. O YHOO 30 chamada contudo, pôde ser preço em 10.25. A chamada 30 é, obviamente, ITM 10, de modo que o prêmio de risco ou valor de tempo é de apenas 0,50. Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real: Opções básicas: Opções de fundo para os investidores iniciantes, o mundo das opções pode parecer incrivelmente bizantino e totalmente inacessível. Enquanto estratégias mais complexas como borboletas e corredores de ferro são inadequadas para os comerciantes não sofisticados, existem várias técnicas de opções que podem melhorar as carteiras de investidores um pouco conhecedor. Uma dessas estratégias é usar opções profundas no dinheiro. Como o escritor do dinheiro emergente Rich Rittorno discutiu algumas semanas há. Delta é muito importante ao avaliar a eficácia de uma determinada opção. Enquanto os outros gregos - palavras derivadas do grego que representam vários elementos de uma opção, são importantes para estratégias mais complexas, para os investidores básicos olhando para uma opção deep-in-the-money, ter uma compreensão fundamental do delta é suficiente. A definição de delta é a seguinte. A proporção160 da variação do preço do ativo subjacente à variação correspondente no preço de um derivativo. Enquanto a definição parece excessivamente complicada, na prática, é bastante fácil. Simplesmente, o delta representa o quanto o valor de uma opção aumentará para cada ponto perdido no capital subjacente. Por exemplo, se um investidor estava a comprar uma opção de compra com um delta de 0,90, o investidor esperaria que sua opção de aumentar em 90 centavos se o estoque estava a aumentar por um ponto. É este conceito fundamental que torna as opções de fundo no dinheiro atraentes para os investidores de longo prazo. Ao encontrar opções com altos deltas, os investidores de longo prazo são capazes de aumentar sua alavancagem para um determinado patrimônio líquido, aproveitando ao mesmo tempo a vantagem de um movimento no capital subjacente. Vamos dar um exemplo de vida real: Muitos investidores estão otimistas na Apple (AAPL. Quote), mas também sentem que 58.000 é um monte de dinheiro para pagar 100 ações. No entanto, um investidor poderia comprar um janeiro de 2017 425 chamada com um delta de 0,90 para cerca de 16.500. Embora ainda caro, essa estratégia permitiria que um investidor para fazer 90 dos lucros como se ele comprou 100 partes da AAPL, mas por menos de um terço do preço. Isso implora a pergunta: Por que eu sugeriria usar uma opção que é tão cara, quando um investidor poderia comprar um 13 de janeiro 580 chamada para apenas 5.700 Simples: que as opções delta é um mero .55. Olhando para o delta de uma perspectiva diferente, a métrica também pode ser usado como um indicador de quanto ou pouco prêmio é cozido no preço de opções: quanto menor o delta, maior o prêmio e vice-versa. Os investidores novos às opções são seduzidos frequentemente pelo cheapness superficial de opções out-of-the-money. No entanto, porque out-of-the-money opções consistem inteiramente de prémio e nenhum valor intrínseco, uma determinada ação teria que fazer um grande movimento para que tal estratégia seja lucrativa. No caso em que o estoque move mais baixo ou permanece uniforme, o prêmio dissipa-se como a data de expiração aproxima-se. Porque as opções do deep-in-the-money têm pouco prêmio, esta deterioração do tempo não trabalha tão duramente de encontro a você. Essencialmente, esta é a razão pela qual deep-in-the-money opções são uma ótima estratégia para os investidores de longo prazo, especialmente em comparação com o dinheiro e out-of-the-money opções. Ao ganhar exposição a um determinado patrimônio por uma fração do preço como possuir cem ações do estoque subjacente, mantendo o capital no caso de seu plano de investimento não materializar como previsto, deep-in-the-money chamadas pode ser um fantástico Instrumento, mesmo para novos investidores. As opiniões e opiniões expressas aqui são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de The NASDAQ OMX Group, Inc. No dinheiro QUEBRANDO DO DINHEIRO No dinheiro significa que a opção de compra de ações vale dinheiro e você pode Virar e vender ou exercê-lo. Por exemplo, se John compra uma opção de compra no estoque ABC com um preço de exercício de 12 e o preço do estoque estiver em 15, a opção é considerada como sendo no dinheiro. Isto é porque a opção dá a John o direito de comprar o estoque para 12 mas poderia imediatamente vender o estoque para 15, um ganho de 3. Se John pagou 3.50 para a chamada, a seguir não tomaria realmente o lucro do comércio total, mas Ainda é considerado no dinheiro. Como as opções de compra e opções de venda de opções de trabalho conferem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título a determinado preço, conhecido como preço de exercício, antes de uma determinada data, conhecida como data de vencimento. Traders compra opções de compra, que lhes dão o direito de comprar, quando eles esperam que o preço de mercado da segurança para aumentar. Eles compram opções de venda, que lhes permitem vender, quando eles esperam que o valor da segurança para diminuir. Opções têm valor intrínseco quando o preço de exercício é menor, no caso de uma opção de compra, ou superior, no caso da opção de venda, do que o preço de mercado de títulos. O comprador pode exercer a chamada ou colocar e lucro sobre a diferença. No Dinheiro, No Dinheiro e Fora do Dinheiro As opções são classificadas de três maneiras, dependendo da relação do preço de exercício com o preço de mercado dos títulos. No dinheiro significa que o preço de exercício é menor, no caso de uma chamada, ou superior, no caso de uma put, do que o preço de mercado. No dinheiro significa que o preço de exercício eo preço de mercado são os mesmos. O montante do prémio pago por uma opção depende em grande parte se a opção está no dinheiro, no dinheiro ou fora do dinheiro. Porque eles têm valor intrínseco, nas opções de dinheiro são os mais caros. Fora das opções de dinheiro, que exigem um movimento de preço para se tornar valioso, custam muito menos. Deep In The Money Covered Call profundo no dinheiro coberto Call - Uma estratégia de negociação de opções projetado para lucrar quando um estoque permanece estagnado, move-se ou se move Até um certo limite através da compra do estoque e escrever profundamente no dinheiro opções de compra contra ele. Deep In The Money Covered Call - Introdução Ao contrário de seu primo mais popular, a chamada coberta. Que é uma estratégia de opções de alta que faz o seu lucro máximo quando o estoque se move para cima, o Deep In The Money Covered Call é uma estratégia neutra de opções voláteis que faz o seu lucro máximo, mesmo quando o estoque permanece estagnado ou se move para cima. Sim, lucrando em todas as 3 direções. Devido à sua profunda proteção, seus retornos também são muito pequenos e se o estoque subjacente ir todo o caminho para baixo como ações de Lehman Brothers fez, você também está a perder toda a posição. Diferenças entre a cobertura de dinheiro ea chamada coberta A diferença mais óbvia entre a cobertura da chamada de cobertura de dinheiro (Deep ITM Covered Call) ea chamada regular coberta é o fato de que fora das opções de chamada de dinheiro são escritas em uma cobertura regular Chamada e profunda nas opções de chamada de dinheiro são escritas em Deep In The Money Covered Calls. Esta é a diferença que fez toda a diferença. Porque fora do dinheiro as opções de chamada são escritas em uma chamada coberta regular, a posição faz seu máximo lucro de troca de opções quando o estoque vai até o preço de exercício das opções de chamada curtas ea posição perde dinheiro quando o crédito recebido da venda de As opções de compra não conseguem compensar a queda no preço do estoque. Isto resulta no seguinte gráfico de risco: Em uma profunda no Money Covered Call, no fundo as opções de chamada de dinheiro são escritas, o que significa que essas opções de chamada literalmente compensam qualquer movimento de preço do estoque subjacente, imunizando a posição de negociação de opções de qualquer direcional risco. Isto é devido ao fato de que no fundo as opções de chamada de dinheiro têm delta que está perto de 1 e que cria uma posição neutra delta contra o estoque em si. A posição então faz o valor extrínseco da profundidade nas opções de chamada de dinheiro (que é muito pouco naturalmente) como o lucro em cima da expiração. No entanto, essa imunidade ao risco direcional não é infinita. A posição ainda pode perder dinheiro se o estoque cai abaixo do preço de exercício das opções de chamada curta, o que naturalmente seria um longo caminho para baixo. Isso resulta nas seguintes opções: Como você pode ver acima, o potencial máximo de lucro para uma chamada coberta regular é muito maior do que o potencial de lucro máximo do Deep In The Money Covered Call devido à sala dada para o estoque Para apreciar em valor, bem como o muito mais elevado valor extrínseco do fora do dinheiro opções de compra. No entanto, com este aumento da rentabilidade, a chamada coberta regular está sujeita a maiores opções de risco comercial como a posição pode começar a perder dinheiro forma mais rápida do que o Deep In The Money Covered Call se as quedas de ações. Como tal, o trade-off aqui é entre um lucro maior e um maior nível de proteção. Quanto maior o nível de proteção (como em um Deep In The Money Covered Call), menor a rentabilidade. Quanto maior o nível de rentabilidade (como em uma chamada coberta regular), menor o nível de proteção. Este é o tipo de trade-off que existem em todas as áreas de negociação de opções. Nunca existe um cenário perfeito. Por que usar Deep In The Money Covered Calls Sim, a maior vantagem do Deep In The Money Covered Calls é PROTEÇÃO Porque Deep In The Money Call Opções com valor delta de quase 1 são escritas, essas opções de chamada curta mover dólar por dólar contra o movimento em O estoque, assim, imunizá-lo contra qualquer risco direcional. Então, até que ponto esta proteção vai Esta proteção permite que o estoque caia todo o caminho além do preço de exercício das opções de chamada curta. Por exemplo, o QQQQ está sendo negociado em 29 hoje e suas 22 opções de call de preço de exercício estão oferecendo em 7,30 com um valor delta de 0,99, que é quase 1. O preço de strike 22 todas as opções têm um valor extrínseco de 0,30, que será o Lucro máximo para a posição deve fechar a ação a qualquer preço acima do preço de exercício das opções de curto prazo, que é 22. Agora, para que esta posição para perder dinheiro, o QQQQ precisa cair abaixo de 22, que é uma queda de 24 Isso é o quão grande uma proteção do Deep In The Money Covered Call subvenções para fazer que 0,30 em valor extrínseco. É realmente tão perto de uma arbitragem de negociação de opções como você pode obter sem todos os cálculos de negociação de opções complexas. Tudo que você tem a fazer é procurar profundamente as opções de chamada de dinheiro com valor extrínseco suficiente para valer a pena. Naturalmente, os lucros esperados também seriam como em um comércio de arbitragem. muito pouco. Como todos sabemos em negociação de opções, baixo risco equivale a lucros baixos. Agora, é uma gota de mais de 24 possível Sim, é claro que é possível. Um monte de ações queda muito mais do que 24 durante as falhas do mercado. Mesmo assim, você teria recebido 24 de proteção ao invés de ser desprotegido como os outros detendo apenas o estoque. Profundamente no dinheiro coberto chamada como estratégia de renda A vantagem de ter um retorno de negociação de opções previsíveis a cada mês usando o Deep In The Money Covered Call também é a sua maior desvantagem. O Deep In O dinheiro coberto Call deve ser considerado como uma estratégia de renda, a fim de fazer um retorno mensal previsível sob a forma do pequeno valor extrínseco do fundo nas opções de chamada de dinheiro, porque a posição já não beneficiar de quaisquer ganhos na estoque. Sim, para a proteção e retorno previsível, você vai desistir de quaisquer lucros especulativos se o estoque de repente fase de um rali. Isso ocorre porque quaisquer ganhos no estoque seria totalmente compensado pela perda nas opções de compra como estas opções de chamada iria mover dólar por dólar com o estoque. Quando usar profundamente na chamada coberta do dinheiro Um deve usar um profundo na chamada coberta do dinheiro quando um deseja fazer um lucro pequeno, baixo do risco sem apostar na direção do estoque. Como usar profundamente no dinheiro coberto chamada Estabelecendo um profundo no dinheiro coberto Chamada é extremamente simples. Tudo que você tem a fazer é escrever (vender para abrir) 1 contrato de profundidade na opção de chamada de dinheiro para cada 100 ações que você possui. Profundamente no exemplo de chamada coberta de dinheiro. Supondo que você possui 700 ações de QQQQ em 29. Venda para abrir 7 contratos de QQQQ Jan22Call. Qual o preço de exercício que você deve escolher para as opções de compra a serem escritas Existem apenas 2 critérios simples: 1. O valor delta das opções de chamada precisa ser 0,99 para 1. Isso é para neutralizar completamente o risco direcional da posição. 2. A opção selecionada precisa ter valor extrínseco suficiente para retornar um lucro acima do que você vai pagar em despesas sob a forma de comissões de corretagem. Potencial de lucro de profundidade no dinheiro coberto chamada: O profundo no dinheiro coberto chamadas lucro máximo é o valor extrínseco das opções de chamada curta. Isso acontece enquanto o preço do estoque permanece acima do preço de exercício das opções de compra até a expiração das opções de chamada curta. Cálculo do lucro de profundidade no dinheiro coberto Chamada: Lucro valor extrínseco total de opções de chamada desembolso total de posição Deep In The Money Covered Call Exemplo. Supondo que você possui 700 ações de QQQQ em 29. Venda para abrir 7 contratos de QQQQ Jan22Call. Assumindo o Jan22Calls estão oferecendo às 7,30. Lucro (0,30 x 700) (29 x 700) 210 20,300 1,03 lucro. Risco Recompensa de profundidade no dinheiro coberto Chamada: Upside Lucro Máximo: Limitado Perda Máxima: Ilimitado Acontece quando o estoque cai abaixo preço de exercício de opções de curto prazo. Perder ponto de profundidade no dinheiro coberto chamada: O ponto perdedor do fundo no dinheiro coberto chamada é o preço abaixo do qual a posição começa a fazer a sua perda. Perda de ponto Preço de greve de opções de chamadas curtas - valor extrínseco de opções de chamadas curtas. Profundamente no exemplo de chamada coberta de dinheiro. Supondo que você possui 700 ações de QQQQ em 29. Venda para abrir 7 contratos de QQQQ Jan22Call. Assumindo o Jan22Calls estão oferecendo às 7,30. Ponto de Perda 22 - 0,30 21,70. Vantagens de profundidade no dinheiro coberto chamada: lucros, enquanto o estoque permanece acima do preço de exercício de opções de curto prazo. Proteção de posição de estoque muito profunda. Desvantagens de profundidade no dinheiro coberto chamada: lucro máximo é muito pequeno. 1. Se o preço da ação cai para o preço de exercício das opções de chamada curta antes da expiração e é avaliado que o estoque poderia recuperar, você poderia comprar para fechar as opções de chamada curta , Que agora deve valer muito pouco e, em seguida, comprar para abrir no dinheiro colocar opções para transformar a posição em uma posição de colocação protetora, a fim de lucrar quando as ações rebotes e ainda ser protegido deve a queda continua. 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